历史与经验

成立于1997年的摩帝富艺术集团是全球最专业的艺术顾问公司之一，自2003年以来已发行了6只全球性的艺术基金，已结算的基金平均年化收益率高达30%以上。摩帝富基金在设计上充分考虑了注册地、托管银行、信托公司、财务与法律顾问、保险、税收、风险控管等细节，健全了管理与监督机制，并组建了一支高度专业的专家团队。

2007年，摩帝富在台北设立分公司，并开始准备针对亚洲当代艺术的基金的募集，但受限于台湾法规、高税费及当时的市场环境，摩帝富之后将业务重心转向了中国大陆。2010年6月，第六只基金“摩帝富当代艺术私募基金”正式发行，基金规模为5000万美元，投资期为3年。同年9月和11月，摩帝富北京及深圳分公司成立，其准备的第7只针对中国当代艺术的基金，也是其首只人民币基金即将在今年3月通过招商银行发行。

通过前面几只基金的发行，摩帝富积累了丰富的运营经验，形成了一套成熟的管理规范。在解密艺术基金之前，有必要先解读几个关键词，再看黄先生就具体的问题所作的回答。

客户：摩帝富艺术基金的买家大部分以企业为主，并且占到了70%的比重，其他的30%的购买者是个人，而收藏家习惯自己买艺术品，一般不会购买艺术基金。

免税：摩帝富在开曼群岛注册的艺术基金，所有投资获利都是免税的，但如果投资人不是开曼群岛的公民，钱汇入其国籍所在国的账户时是要交纳个人所得税的，至于其个人如何处理避税问题，就看他个人的理财规划了。

结算：为避免汇率引起的汇差问题，摩帝富在欧美发行的基金均统一以美元结算，在中国大陆发行的基金则以人民币结算。

保险：摩帝富在国内发行的人民币基金会与平安保险合作。很多的基金管理公司没有管理经验，保险公司会认为他们有风险，因此保险费很高，但实际上谈好各种可能的风险，且有比较好的绩效，是可以用不高的保险费获得理想的承包范围的。

长短线：每个基金的长短线绝对不会是一样的。现在国内能关注的投资标的只能放在近现代、中国当代及中国写实方面。其中的近现代包括了近现代书画，虽然近现代书画会有，但因为书画的真伪性问题比较大，比如说吴冠中的水墨画，现在市面上存在着许多有疑问的作品，林风眠的作品也是这样，所以摩帝富艺术基金的投资还是会锁定在油画上。

决策：不管投资人是不是艺术品投资专家，都不应该干涉艺术基金的决策，基金的操作不受投资人的干预。基金要做的是保证透明度，每三个月必须发给仅对投资人公开的报表，投资人不能泄露报表内容。

风险：基金经理人要让投资人知道风险的存在。投资人会有很多疑问，但摩帝富已经操做过5只基金，5只基金发生过的所有问题都可以一一回答。比如，如果有些投资人和银行不放心，万一买到假的怎么办？买到假的就是投资人自己认赔，因为投资风险必须由投资人自己承担。当初选择这家基金公司就说明你没有看清这家公司所存在的风险。所以这家公司过去的操作绩效、专业团队，包括他们风险控管的能力，这都是投资人选择基金公司非常重要的考核点。