三、投资顾问业态发展进化的过程

在中国刚刚兴起的艺术品投资基金，在西方已经走过了100多年。从最初的集结投资，到合伙投资机构，再到专业化的对冲或者非对冲管理，艺术品基金已经像股票型基金、债券型基金那样拥有了不少客户。2008年艺术品基金开始登陆国内艺术品市场，再加上尤伦斯艺术基金旗下的尤伦斯艺术中心在北京的开放，古根海姆基金会、美国特拉基金会、美国铝业基金会等都纷纷开始在中国寻求合作的机会，将投资重点转向新兴市场。但真正在中国落地并已拉开战线的外资艺术品基金却不多。随着中国国际化程度的提高，中国艺术品市场进一步融入国际市场，艺术品资本流转的空间也越大，在一个更大的盘子中，基金运作风险也会越小。正是这一趋势，不断带动了中国艺术品投资顾问业的迅速发展。

1.艺术品投资顾问

艺术品投资顾问作为一种职业，在艺术品投资热潮的推动下，一步步走到了前台。这种职业的出现是中国艺术品市场发展不断走向大众化、社会化的一种必然的选择，也是中国艺术品市场走向专业化与运营职业化的一种重要的体现。社会分工不断走向协作是一种进步的体现，分工的专业化与职业化是一个成熟市场的重要的基础。所以说，艺术品投资顾问的出现，是中国艺术品投资市场不断走向成熟的一个重要的标示。同时艺术品投资顾问的出现，也为中国艺术品资本的市场的发展壮大提供更为有力的专业化的保障。

2.艺术品投资顾问服务

艺术品投资顾问作为一种服务行业，除了职业上的专业性与职业化的需求之外，更需要规范化的运作。事实上，作为一种新兴的金融服务形式，其服务的内涵、内容与形式是比较独特的，这与艺术产品的基本属性是相吻合的。最明显的是除了金融特性以外，更多地还要关注艺术投资产品所固有的文化艺术特性。这就是说，在重视专业化、职业化的过程中，透过规范化的运作，我们更应关注不同投资者的个性化需求与相应的购买偏好。一个好的投资顾问服务，在大的框架与机制确立后，往往是细节及与客户的沟通的程度决定了其服务的水平与质量。

3.艺术品投资顾问体制

艺术品投资顾问的体系与体制，主要是包括以下三个方面的含义：一是投资顾问应有的业务流程及其体系;二是作为一个新兴的行业应该具备的行业组织形态，如政府层面的归口管理，行业层面自律及自我管理方式;三是市场层面的支撑服务保障体系及其环境的培育与营造等。当然，作为一个新的市场服务形式，市场机制是推动一个新兴行业发展的重要的基础条件。艺术品投资顾问只有不断地拓展其市场的规模，吸引更多的投资者参与其中，并在市场机制的引导下，壮大其行业的影响，那么，艺术品投资顾问无论是从体系还是从机制等几个方面，就会不断发育并壮大起来，只有在这种条件下，艺术品投资顾问作为一个新兴的行业才能健康、持续的发展。

四、艺术品投资顾问发展的基本模式

艺术品是容纳货币流动性的一种大类资产，它不但带有资本的特点：抗通胀、规避风险、获取收益，同时，艺术品投资的过程还充满了由艺术欣赏带来的多种美妙功效：思想乃至灵魂的认可和升华、拥有美和永恒的满足、让某种表达或感觉永久传世的梦想，而这正是其它投资方式所无法具备和比拟的。目前，国内较高的通货膨胀与流动性泛滥，促使人们不得不寻找更多的、更为有效的投资渠道，而艺术品资本市场的迅速兴起，正顺应了这一发展趋势。然而，艺术品投资取决于其专业度、市场资讯掌握度、买卖渠道的掌控，以及人脉网络建立等，都需要专业化的运作与模式。

1.艺术品投资顾问一般模式

随着全球经济的逐步复苏和国内投资者需求的变化，国内的艺术品市场异常火爆，国内画廊业、拍卖业、艺术博览会三位一体的市场经营主体结构正逐步完善，中国艺术品市场容量也跟着中国经济总量的增长在不断放大，未来中国经济和全球经济的走好将继续推动艺术品市场向好。作为世界公认的三大投资之一，艺术品投资不但具有较高的经济效益，而且从中可以获得审美价值和陶冶情操的双重功效，受到广大高端客户的青睐。这是艺术品投资顾问发展的需求基础。艺术品投资顾问一般模式地基本要点：(1)艺术品投资顾问机构对投资者拟购买的艺术品真伪进行鉴定、对艺术品价值进行评估，为投资者建议合适的交易对象。(2)投资者依据投资顾问协议规定，把投资款汇至交易平台指定托管账户。(3)艺术品集保及交易见证机构对所购买的艺术品进行集中保管和见证交易及清算交割。(4)艺术品投资顾问根据市场行情为投资者提供艺术品买入、卖出投资建议。(5)投资者根据投资顾问建议，通过协议转让、拍卖或像深圳文交所挂牌交易等形式卖出艺术品。

2.艺术品投资顾问的杏石投资模式

杏石投资在具体的市场运作中发现，企业或者个人进行艺术品投资的制约因素：所投艺术品真假的鉴别和精俗的选择;对艺术品市场和诸多画家的全面了解和准确认识;贵重艺术品的存放;需要有权威性和公信力的机构或者专家把关。由此可见，作为一般企业和个人进行艺术品投资，最好能够依托专业和权威的投资机构进行。杏石投资与巨人并肩，引领中国艺术品资本市场发展的潮流。以专注、专业的状态，诚信、理性的精神，打造个性化顾问服务平台，为客户创造最大化价值。最近，由杏石投资管理的“墨韵1号”艺术品投资基金闪亮登场。杏石投资根据投资人的实际情况，凭借专业和资深的管理团队，借助资源平台优势和完善的运作模式，让越来越多的投资者进入到艺术品投资体系中来。

深圳杏石投资是独立于艺术品市场中的创作环节、流通环节及学术界和专业媒体之外，又与上述各环节广泛联系的专业性艺术品投资管理公司。根据客户购买艺术品的资金规模、价值取向及类型偏好，为国内艺术品投资人有针对性地提供量身定制的投资组合方案，从艺术品鉴赏知识普及与培训、市场与学术信息的分析、投资咨询与协助实施，到后续服务，如市场信息跟踪、出售与租赁代理、艺术品维护保养等一条龙的系统化增值服务。

深圳杏石投资是深圳文化产权交易所指定交易商，是依托深圳文化产权交易所和北京大学PE投资联盟发起成立的专注从事艺术品投融资、艺术品投资基金和艺术品投资咨询服务的专业管理公司。公司核心管理团队拥有十余年的金融管理和艺术品投资经验，以及深厚的行业背景和市场人脉资源。截止到2011年3月，杏石投资募集发行并管理行使系列共六支艺术品投资基金，基金总规模超过1亿元。其中，公司与中信信托有限责任公司签订战略合作协议，分步实施“中信文道·中国书画投资基金集合资金信托计划”，是中国首支书画类艺术品信托基金。公司坚持“文化与资本融合，财富与品位共赢”的服务宗旨，秉承“规范、诚信、创新、共赢”的经营理念，规范运作，诚信经营，并以国家文化产业政策为导向，以创新求发展、以合作求共赢，不断提升服务、追求高效，凭借自身雄厚的资本实力、专业的管理团队和丰富的人脉资源，为广大艺术品爱好者和投资者提供优质的投资咨询服务，并致力于成为国内艺术品业界中最优秀的专业投资机构之一。

3.强强联手，墨韵1号艺术品投资基金推出

捕捉热点、主动出击，杏石投资整合中国工商银行私人银行部、中信信托等强势机构，充分挖掘艺术品市场的发展潜力，调研高端客户的艺术品投资需求，积极发掘艺术品基金的价值。经过两年的探索，今年6月，工行第一支艺术品投资基金——墨韵1号，在高端客户的万众瞩目中闪亮登场。

“墨韵1号”是杏石投资主导的深圳文交所第一支场内定投的艺术品基金，也是全国第一支引入多重担保机制的艺术品基金：包括由工商银行作为托管行，保证资金的安全;由国内规模最大的中信信托作为信托公司;拥有丰富的艺术品投资经验的杏石投资管理公司作为投资顾问;知名企业深业担保作为担保公司;此外，由深圳文化所作为艺术品集保及交易机构，文化部文化市场发展中心艺术品评估委员会作为鉴定机构。该基金投资于我国近现代国画大师的书画作品，包括张大千、齐白石、徐悲鸿、潘天寿、李可染、傅抱石等优秀的国画大师的作品，作品经过层层鉴定后进入完整的信托计划。墨韵1号多个“第一”，凝结了银行、信托、投资顾问、集保见证平台的积极探索精神，其在艺术品投资的多重突破，在同业中造成巨大的影响，对国内艺术品基金的创新和发展有着深远的意义。